商品市場震蕩不定，強化風(fēng)險管理十分重要

去年10月開始，隨著國內(nèi)建筑鋼材下游地產(chǎn)行業(yè)增速下滑，鋼材整體需求不斷降低，幾次大規(guī)模的鋼材價格下跌給貿(mào)易商造成了不可忽視的虧損。更多的企業(yè)認(rèn)識到了期貨工具的重要性，華東某企業(yè)作為規(guī)模較大的國有鋼材貿(mào)易商，飽受行情波動對庫存價格的影響，但是因為沒有專業(yè)的套保團(tuán)隊，很難獨立開展套期保值操作，一直沒有好的解決辦法?；肇S實業(yè)在了解了該企業(yè)的業(yè)務(wù)模式和實際情況后，采用基差點價方式成功為其庫存規(guī)避了價格下跌的風(fēng)險。

具體問題具體分析，量身制作強信心

該企業(yè)作為傳統(tǒng)貿(mào)易商，有一定的常備庫存，如遇行情下跌，現(xiàn)貨銷售不暢，高位的庫存會給企業(yè)帶來不可忽視的虧損。進(jìn)入2022年三季度以來，該企業(yè)多次與徽豐實業(yè)溝通聯(lián)系，希望通過利用期貨工具為其庫存進(jìn)行風(fēng)險管理。

徽豐實業(yè)于10月中旬和該企業(yè)敲定風(fēng)險管理方案，即在價格相對高位且存在價格下跌風(fēng)險時拋售現(xiàn)貨庫存，降低庫存跌價風(fēng)險，同時通過基差點價貿(mào)易模式向徽豐實業(yè)采購遠(yuǎn)期現(xiàn)貨，保障后期現(xiàn)貨資源且掌握采購點價主動權(quán)。

徽豐實業(yè)設(shè)計基差點價服務(wù)模式力求幫助客戶實現(xiàn)低采高賣的理想貿(mào)易狀態(tài)。該企業(yè)在有工地采購需求但判斷行情有可能下跌的情況下，根據(jù)自身庫存和徽豐實業(yè)行情研判提供的建議，于10月期間分多批次在3609-3644元（加升貼水）區(qū)間以點價交易的形式實現(xiàn)庫存銷售，同時向徽豐實業(yè)采購遠(yuǎn)期螺紋鋼8000噸，于10月底在3434-3482元的價格區(qū)間點價確認(rèn)采購價格。通過操作實現(xiàn)庫存減虧110余萬元，同時還獲得少量基差走弱的額外收益，保障了企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

多種模式結(jié)合，風(fēng)險管理助力企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展

中小微企業(yè)管理控制和風(fēng)險控制是從兩個方面來保證企業(yè)各項經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)，這兩種方法相輔相成，缺一不可。加強企業(yè)風(fēng)險管理既要進(jìn)行套期保值管理制度建設(shè)，又要進(jìn)行風(fēng)險管理專業(yè)能力建設(shè)。

徽豐實業(yè)作為徽商期貨全資風(fēng)險管理子公司，具備相對成熟的風(fēng)險管理經(jīng)驗，結(jié)合客戶實際情況，提供如基差點價服務(wù)、含權(quán)貿(mào)易、商品互換等多種期貨工具，為客戶解決價格波動對實際經(jīng)營的影響。在當(dāng)下整個市場不確定性加劇的環(huán)境下，協(xié)助企業(yè)開展風(fēng)險管理正如一味“強心針”，提升了企業(yè)自身發(fā)展的創(chuàng)新活力，穩(wěn)定和保障了企業(yè)的長足發(fā)展?；肇S實業(yè)始終以服務(wù)客戶為目標(biāo)，不斷提升自身管理水平，為廣大中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展獻(xiàn)出一份穩(wěn)定而堅實的期貨力量。

（康桓嘉）